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BTCAI·Bitcoin AI Strategy ETP
Uniamo il potenziale di rendimento di Bitcoin all’AI e sfruttiamo in modo mirato la volatilità del mercato Bitcoin. Quando si investe, le emozioni portano spesso a decisioni sbagliate. Per questo BTCAI è basato su AI e regole chiare. La strategia viene adattata mensilmente alla situazione di mercato.
Coperto fisicamente al 100 %. Custodito in Svizzera.
Simulazione storica, luglio 2021 – luglio 2026, al lordo dei costi del prodotto e delle imposte.
Rendimento totale BTCAI
+153.8%
Bitcoin: +50.4%
Sovraperformance
+103.4%
Rispetto al solo Bitcoin
Perdita massima
-41.8%
Bitcoin: -76.7%
Periodo di sottoscrizione
24.08. – 01.10.2026
Fixing
02.10.2026
Debutto in borsa
06.10.2026
In molti capiscono Bitcoin. Ma le oscillazioni estreme, a causa di errori comportamentali, costano più rendimento del mercato stesso.
I ribassi scatenano uno stress emotivo che porta a decisioni impulsive.
Molti investitori vendono proprio quando la perdita è più grande e la ripresa più vicina.
Chi esce dopo un crollo perde spesso le fasi di ripresa più forti, che seguono poco dopo.
«Ci ha occupato una domanda che sentivamo spesso dalla community: come si può partecipare a Bitcoin senza subire in pieno ogni correzione? Da qui è nato BTCAI.»
Rino Borini · Fondatore di House of Satoshi · esperto di finance digitale, Bitcoin e crypto noto in tutta la Svizzera · docente HWZ Zurigo · due volte BILANZ Digital Shaper
Ne sono convinto: Bitcoin sale nel lungo termine. Voglio esserci.
Ma non voglio subire in pieno crolli del 60, 70 o 80 percento. Le oscillazioni fanno parte del gioco, ma non di questa portata.
Non voglio né studiare grafici né cercare di indovinare il momento giusto sul mercato. Deve occuparsene un modello basato su regole, sistematico e senza emozioni.
Proprio per questo è stato costruito BTCAI. Quando Bitcoin sale, il capitale è investito. Quando il mercato è laterale o si inverte, l’AI riduce la quota di Bitcoin e parcheggia fino all’80% in cash, un saldo in dollari USA neutro rispetto al prezzo.
Dietro BTCAI c’è il modello di Aisot, una spin-off del Politecnico di Zurigo. Diversi modelli AI stimano il potenziale di rendimento di Bitcoin e la sua incertezza. Ne risulta un segnale per la ponderazione tra Bitcoin e cash in dollari USA.
Diversi modelli AI analizzano dati di mercato, di attualità e macroeconomici, e stimano il potenziale di rendimento futuro di Bitcoin. L’incertezza della previsione viene considerata simultaneamente.
Il segnale dell’AI confluisce in un modello di ottimizzazione quantitativo. Ne risulta la ponderazione tra Bitcoin e cash in dollari USA. La quota di cash in dollari USA può così arrivare fino all’80 %.
La ponderazione calcolata viene implementata una volta al mese. Basata su regole, senza interventi discrezionali.
Il modello.
Diversi modelli AI addestrati indipendentemente stimano il potenziale di rendimento futuro di Bitcoin. A tal fine considerano diverse informazioni provenienti dai mercati finanziari, dall’attualità, da indicatori macroeconomici e da altre fonti di dati.
Oltre al rendimento atteso, viene considerata anche l’incertezza della previsione. Ne risulta un segnale che riflette sia l’andamento atteso sia il rischio ad esso associato.
L’ottimizzazione.
Il segnale dell’AI confluisce in un modello di ottimizzazione quantitativo basato sull’approccio di Black-Litterman. Rendimento atteso e rischio vengono qui considerati insieme per determinare la ponderazione tra Bitcoin e cash in dollari USA.
A seconda della situazione di mercato, la quota di cash in dollari USA può essere aumentata fino all’80 %. La quota restante viene investita in Bitcoin.
L’implementazione.
La ponderazione calcolata viene implementata una volta al mese. Il portafoglio viene così riallineato in base a regole definite, senza interventi discrezionali.
Così BTCAI può essere più fortemente investito in Bitcoin quando le prospettive di rendimento sono interessanti, e aumentare la quota di cash in dollari USA in caso di rischio maggiore.
Nessuna struttura offshore, ma una catena del valore svizzera con garanzie chiare.
Bitcoin reali e cash in dollari USA, nessuna replica tramite derivati o swap. Nessun rischio di controparte aggiuntivo.
Gli attivi sono detenuti separatamente dal patrimonio dell’emittente, custoditi presso la banca svizzera Swissquote.
Ogni quota è interamente coperta dai valori sottostanti (fully collateralized).
Distribuzione
Nato dalla community di House of Satoshi. Promuoviamo la trasparenza, rispondiamo alle domande e informiamo costantemente sullo sviluppo di BTCAI.
Strategia
Questa spin-off del Politecnico di Zurigo sviluppa il modello AI dietro la strategia BTCAI e rientra tra i principali specialisti svizzeri di intelligenza artificiale nel settore finanziario.
Emittente
Maverix Securities è l’emittente dell’ETP BTCAI ed è specializzata nello sviluppo e nell’emissione di prodotti d’investimento quotati in borsa innovativi.
Custodia
Swissquote è la più grande banca online della Svizzera ed è sotto la vigilanza della FINMA. Bitcoin e cash vengono custoditi lì in sicurezza.
Negoziazione
La SIX Swiss Exchange è la borsa svizzera su cui viene negoziato BTCAI. Garantisce una negoziazione regolamentata e vigila sul rispetto delle norme di quotazione.
Bitcoin AI Strategy ETP (BTCAI) rispetto al prezzo di Bitcoin, come simulazione retrospettiva su dati di mercato reali, al lordo di costi e imposte. Il passato non consente alcuna previsione su sviluppi o rendimenti futuri. Seleziona il periodo:
Backtest, rendimenti al lordo dei costi del prodotto e delle imposte.
Avvertenza sui rischi: Questi dati si basano su una simulazione retrospettiva su dati di mercato storici. La performance simulata, ovvero passata, non è un indicatore affidabile della performance futura. Gli investimenti in Bitcoin comportano rischi significativi, fino alla perdita totale.
* Uno Sharpe Ratio negativo non consente un confronto relativo del rischio tra prodotti d’investimento.
La strategia non vince perché sale più velocemente, ma perché scende meno in profondità e riparte da un livello più alto. Seleziona un periodo o trascina liberamente qui sotto.
Il grafico mostra la perdita di valore più ampia nel periodo selezionato e quanto rendimento (aumento di prezzo) sarebbe stato necessario per tornare al massimo precedente. Più ampio è il ribasso, più rendimento serve per la ripresa.
Tutti gli indicatori per il periodo selezionato in un colpo d’occhio.
Fonte: Backtest Aisot Technologies, dati aggiornati al 31.07.2026. Rendimenti al lordo dei costi del prodotto e delle imposte.
Avvertenza sui rischi: Questi dati si basano su una simulazione retrospettiva su dati di mercato storici. La performance simulata, ovvero passata, non è un indicatore affidabile della performance futura. Gli investimenti in Bitcoin comportano rischi significativi, fino alla perdita totale.
* Sharpe, Sortino e Calmar Ratio negativi non consentono un confronto relativo del rischio tra prodotti d’investimento.
Un investimento in Bitcoin resta un investimento in Bitcoin. La gestione del rischio modifica il comportamento della strategia, non la natura di fondo di Bitcoin.
1.5% p.a.
Copre strategia, amministrazione, negoziazione e custodia, inclusa nel prezzo. Nessuna fattura separata.
10%
È dovuta solo sui guadagni, e solo su quelli che superano il precedente livello massimo raggiunto dal prodotto.
La High Water Mark è il livello di riferimento al massimo storico raggiunto finora: la commissione di performance è dovuta solo sulla parte che lo supera. Se il prodotto sale da 100 a 120, il 10% è dovuto sui 20 punti di guadagno. Se poi scende a 90 e risale a 120, non succede nulla sul fronte commissioni. Solo oltre quel livello si torna a fatturare. Guadagniamo solo se tu guadagni denaro nuovo.
Quando Bitcoin sale
In un trend rialzista, la strategia è fortemente investita in Bitcoin.
Quando il mercato è laterale o scende
La quota di Bitcoin viene ridotta, fino all’80% passa in cash (dollari USA). Obiettivo: limitare le perdite nelle fasi deboli e tenere pronto il capitale per essere di nuovo più investiti in Bitcoin in caso di ripresa del mercato.
Il Bitcoin AI Strategy ETP (BTCAI) è un Exchange Traded Product quotato alla SIX Swiss Exchange, coperto fisicamente al 100%. Replica una strategia Bitcoin-cash guidata dall’AI di Aisot Technologies. L’emittente è Maverix Securities, il depositario Swissquote Bank, il partner di distribuzione House of Satoshi a Zurigo.
Prima di ogni investimento vale la pena conoscere i dettagli. Il factsheet offre una panoramica, il termsheet è il fondamento giuridico.
Prima che BTCAI entri alla SIX, è in corso un periodo di sottoscrizione. In questa fase è possibile sottoscrivere quote al prezzo di emissione di CHF 100 per quota per quota. In seguito l’ETP è negoziabile ogni giorno di borsa. Il vantaggio principale: sei presente fin dal lancio, spesso senza sovrapprezzi di emissione né spread iniziale denaro-lettera, come può verificarsi al debutto in borsa.
Periodo di sottoscrizione · 24.08. – 02.10.2026
In questa finestra temporale comunichi alla tua banca o al tuo broker l’importo desiderato al prezzo di emissione di CHF 100 per quota. Comunica alla tua banca/broker il simbolo BTCAI o l’ISIN CH1413567624. Questo è il tuo unico passo attivo.
Il modo migliore è scaricare subito il termsheet e inviarlo alla tua banca insieme all’importo che desideri investire.
Fissazione · 02.10.2026
Nel giorno della fissazione si decide se il prodotto viene lanciato. Per questo servono sottoscrizioni per almeno CHF 1 milione. Da qui in poi tutto avviene automaticamente, non devi fare altro. Sono possibili due esiti:
Sì, volume raggiunto
Il prodotto viene liberato. Il tuo importo viene addebitato, le quote vengono accreditate sul tuo deposito. Sei investito.
No, volume non raggiunto
Nessun lancio, nessun addebito sul tuo conto. Il prodotto non parte (per ora). Qui il processo si conclude.
Dal primo giorno di negoziazione
Dal 6 ottobre 2026 puoi acquistare e vendere BTCAI durante l’orario di borsa tramite la SIX Swiss Exchange, come un’azione. Basta un deposito titoli.
Domande o problemi con la sottoscrizione? Siamo qui per aiutarti:
Tutti i dettagli della strategia – solo ai nostri incontri informativi, con esperti di House of Satoshi, Aisot e Maverix sul posto.
A seguire, gli esperti sono a disposizione per domande personali.
Presto disponibile: quattro conversazioni su strategia, backtest, gestione del rischio e struttura del prodotto, che accompagnano il lancio. Ascoltabile su Spotify, Apple e ovunque si trovino i podcast.
Episodio 1
Rino Borini
Fondatore di House of Satoshi
Come è nata l’idea dietro BTCAI? Rino Borini, fondatore di House of Satoshi, parla dell’origine della strategia e del perché dovrebbe risolvere un problema centrale di molti investitori.
In arrivo a breveEpisodio 2
Stefan Klauser
Co-fondatore & CEO, Aisot
Cosa c’è dietro le decisioni della strategia? Stefan Klauser permette di approfondire dati, modelli utilizzati e risultati dell’analisi storica.
In arrivo a breveEpisodio 3
Serge Nussbaumer
Head Public Distribution, Maverix Securities
Come diventa una strategia un prodotto d’investimento quotato in borsa? Serge Nussbaumer mostra come è strutturato l’ETP, come vengono custoditi Bitcoin e cash e quali garanzie hanno gli investitori.
In arrivo a breveEpisodio 4
Danielle Reischuk
Senior ETFs & ETPs Sales Manager, SIX
Come arriva un ETP in borsa? Danielle Reischuk offre uno sguardo sul ruolo della SIX, sui requisiti per gli emittenti e su come funzionano la formazione dei prezzi e la vigilanza di mercato.
In arrivo a breveSegui già ora su Spotify per non perdere il lancio.
No. Bitcoin resta volatile, e anche con BTCAI sono possibili perdite fino alla perdita totale. La strategia adatta la quota di Bitcoin in base a regole definite per ridurre il rischio in determinate fasi di mercato. Non può tuttavia evitare le perdite.
Il buy and hold è una strategia collaudata per molti investitori. Significa però anche subire integralmente ogni movimento al rialzo e al ribasso del mercato Bitcoin.
BTCAI segue un approccio diverso. La strategia mira a sfruttare le tipiche oscillazioni di prezzo di Bitcoin attraverso un meccanismo chiaramente definito e basato su regole. A seconda della situazione di mercato, avviene una riallocazione tra Bitcoin e cash in USD, con l’obiettivo di limitare i forti ribassi ed essere di nuovo investiti nelle successive fasi di rialzo.
BTCAI si rivolge a investitori che desiderano partecipare a Bitcoin nel lungo periodo, puntando su un processo d’investimento sistematico, un accesso semplice alla borsa e una custodia professionale. Per l’implementazione della strategia viene applicata una commissione di gestione. Una performance migliore rispetto a una classica strategia buy-and-hold non può tuttavia essere garantita.
La differenza principale sta nella struttura giuridica. Un ETF è un fondo. Gli attivi costituiscono un patrimonio separato e sono giuridicamente distinti dal patrimonio della società del fondo. Un ETP è invece un’obbligazione garantita. Sulla SIX Swiss Exchange, gli ETP su criptovalute devono tuttavia essere garantiti al 100% in ogni momento. Per BTCAI, gli attivi sottostanti sono inoltre custoditi presso la banca Swissquote, regolamentata dalla FINMA. Per gli investitori, i due prodotti si differenziano a malapena nella pratica quotidiana: si acquistano e si vendono tramite il normale deposito titoli.
Con BTCAI investi tramite il tuo deposito titoli esistente presso la tua banca o il tuo broker. Non servono wallet, chiavi private né exchange crypto. Custodia e negoziazione avvengono tramite istituti finanziari svizzeri regolamentati.
Un backtest mostra come si sarebbe evoluta una strategia sulla base di dati di mercato storici. Aiuta a comprendere meglio il funzionamento e il comportamento di rischio. Non se ne può tuttavia dedurre alcuna indicazione sulla performance futura.
Alla SIX Swiss Exchange, gli Exchange Traded Products devono essere sempre interamente coperti. Per BTCAI, gli attivi sottostanti non sono custoditi presso l’emittente, ma presso la banca Swissquote, regolamentata dalla FINMA. Il rischio emittente si riduce così sensibilmente.
Sì. Per la quota Bitcoin vengono detenuti Bitcoin reali. BTCAI non replica la strategia in modo sintetico tramite derivati o swap. Gli attivi sottostanti sono custoditi presso la banca Swissquote, regolamentata dalla FINMA.
Alla SIX Swiss Exchange, gli Exchange Traded Products devono essere sempre interamente coperti. Per BTCAI, gli attivi depositati non sono custoditi presso l’emittente, ma presso la banca Swissquote, regolamentata dalla FINMA. Il rischio emittente in caso di insolvenza si riduce così sensibilmente. Le regole precise sono riportate nel termsheet.
Sì. Dopo la quotazione, BTCAI può essere negoziato ogni giorno di borsa tramite la SIX Swiss Exchange, come un’azione o un ETF. È sufficiente un deposito titoli. Un market maker ufficiale fornisce continuamente prezzi denaro e lettera.
La strategia viene adattata mensilmente. Può quindi reagire soprattutto a fasi ribassiste e laterali prolungate. I crolli rapidi del mercato nell’arco di poche ore o giorni non possono essere completamente evitati in questo modo.