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BTCAI·Bitcoin AI Strategy ETP
Nous combinons le potentiel de rendement du Bitcoin avec l’IA et exploitons la volatilité du marché Bitcoin de manière ciblée. En matière d’investissement, les émotions mènent souvent à de mauvaises décisions. C’est pourquoi BTCAI repose sur l’IA et des règles claires. La stratégie est ajustée chaque mois à la situation du marché.
Adossé physiquement à 100 %. Conservé en Suisse.
Simulation historique, juillet 2021 à juillet 2026, avant frais du produit et impôts.
Rendement total BTCAI
+153.8%
Bitcoin : +50.4%
Surperformance
+103.4%
Par rapport au Bitcoin seul
Perte maximale
-41.8%
Bitcoin : -76.7%
Période de souscription
24.08. – 01.10.2026
Fixing
02.10.2026
Entrée en bourse
06.10.2026
Beaucoup comprennent le Bitcoin. Mais les fluctuations extrêmes coûtent, à cause d’erreurs de comportement, plus de rendement que le marché lui-même.
Les baisses de cours déclenchent un stress émotionnel qui mène à des décisions impulsives.
Beaucoup d’investisseurs vendent précisément quand la perte est la plus grande et la reprise la plus proche.
Qui sort après un krach manque souvent les phases de reprise les plus fortes, qui suivent peu après.
« Une question nous préoccupait, une question que nous entendions souvent de la part de la communauté : comment participer au Bitcoin sans subir chaque correction de plein fouet ? C’est de là qu’est né BTCAI. »
Rino Borini · Fondateur de House of Satoshi · expert reconnu en Suisse en finance digitale, Bitcoin et crypto · chargé de cours à la HWZ Zurich · deux fois BILANZ Digital Shaper
J’en suis convaincu : le Bitcoin progresse sur le long terme. Je veux en être.
Mais je ne veux pas subir de plein fouet des chutes de cours de 60, 70 ou 80 pour cent. Les fluctuations en font partie, mais pas à cette échelle.
Je ne veux ni étudier des graphiques ni essayer de trouver le bon moment sur le marché. C’est un modèle basé sur des règles, systématique et sans émotion, qui doit s’en charger.
C’est exactement pour cela que BTCAI a été conçu. Quand le Bitcoin monte, le capital est investi. Quand le marché stagne ou se retourne, l’IA réduit la part de Bitcoin et place jusqu’à 80% en cash, un avoir en dollars US neutre en termes de cours.
Derrière BTCAI se trouve le modèle de Aisot, une spin-off de l’EPFZ. Plusieurs modèles d’IA estiment le potentiel de rendement du Bitcoin ainsi que son incertitude. Il en résulte un signal pour la pondération entre Bitcoin et cash en dollars US.
Plusieurs modèles d’IA analysent les données de marché, d’actualité et macroéconomiques, et estiment le potentiel de rendement futur du Bitcoin. L’incertitude de la prévision est prise en compte simultanément.
Le signal de l’IA alimente un modèle d’optimisation quantitatif. Il en résulte la pondération entre Bitcoin et cash en dollars US. La part de cash en dollars US peut ainsi atteindre jusqu’à 80 %.
La pondération calculée est mise en œuvre une fois par mois. Basée sur des règles, sans intervention discrétionnaire.
Le modèle.
Plusieurs modèles d’IA entraînés indépendamment estiment le potentiel de rendement futur du Bitcoin. Ils prennent en compte diverses informations issues des marchés financiers, de l’actualité, d’indicateurs macroéconomiques et d’autres sources de données.
Outre le rendement attendu, l’incertitude de la prévision est également prise en compte. Il en résulte un signal qui reflète à la fois l’évolution attendue et le risque associé.
L’optimisation.
Le signal de l’IA alimente un modèle d’optimisation quantitatif basé sur l’approche de Black-Litterman. Le rendement attendu et le risque y sont pris en compte ensemble pour déterminer la pondération entre Bitcoin et cash en dollars US.
Selon la situation du marché, la part de cash en dollars US peut être portée jusqu’à 80 %. La part restante est investie en Bitcoin.
La mise en œuvre.
La pondération calculée est mise en œuvre une fois par mois. Le portefeuille est ainsi réaligné selon des règles définies, sans intervention discrétionnaire.
Ainsi, BTCAI peut être plus fortement investi en Bitcoin lorsque les perspectives de rendement sont attractives, et augmenter la part de cash en dollars US en cas de risque accru.
Pas de structure offshore, mais une chaîne de valeur suisse avec des garanties claires.
De vrais Bitcoin et du cash en dollars US, aucune reproduction via des dérivés ou des swaps. Aucun risque de contrepartie supplémentaire.
Les actifs sont détenus séparément du patrimoine de l’émetteur, conservés auprès de la banque suisse Swissquote.
Chaque part est intégralement couverte par les valeurs sous-jacentes (fully collateralized).
Distribution
Né de la communauté House of Satoshi. Nous favorisons la transparence, répondons aux questions et informons en continu sur le développement de BTCAI.
Stratégie
Cette spin-off de l’EPFZ développe le modèle d’IA derrière la stratégie BTCAI et compte parmi les principaux spécialistes suisses de l’intelligence artificielle dans le domaine financier.
Émetteur
Maverix Securities est l’émetteur de l’ETP BTCAI et est spécialisée dans le développement et l’émission de produits de placement cotés en bourse innovants.
Conservation
Swissquote est la plus grande banque en ligne de Suisse et est placée sous la surveillance de la FINMA. Le Bitcoin et le cash y sont conservés en toute sécurité.
Négoce
La SIX Swiss Exchange est la bourse suisse sur laquelle BTCAI est négocié. Elle assure un négoce boursier réglementé et surveille le respect des règles de cotation.
Bitcoin AI Strategy ETP (BTCAI) face au prix du Bitcoin, simulation rétrospective basée sur des données de marché réelles, hors frais et impôts. Le passé ne permet aucune conclusion sur les développements ou rendements futurs. Choisir la période :
Backtest, rendements avant frais du produit et impôts.
Avertissement sur les risques : Ces chiffres reposent sur une simulation rétrospective basée sur des données de marché historiques. La performance simulée, respectivement passée, n’est pas un indicateur fiable de la performance future. Les investissements en Bitcoin comportent des risques importants pouvant aller jusqu’à la perte totale.
* Un Sharpe Ratio négatif ne permet aucune comparaison relative du risque entre produits de placement.
La stratégie ne gagne pas parce qu’elle monte plus vite, mais parce qu’elle chute moins profondément et repart d’un niveau plus élevé. Choisir une période ou faire glisser librement ci-dessous.
Le graphique montre la plus grande perte de valeur sur la période choisie et le rendement (hausse de cours) qui aurait été nécessaire pour retrouver le sommet précédent. Plus la baisse est importante, plus le rendement nécessaire à la reprise est élevé.
Tous les indicateurs pour la période choisie en un coup d’œil.
Source : Backtest Aisot Technologies, données au 31.07.2026. Rendements avant frais du produit et impôts.
Avertissement sur les risques : Ces chiffres reposent sur une simulation rétrospective basée sur des données de marché historiques. La performance simulée, respectivement passée, n’est pas un indicateur fiable de la performance future. Les investissements en Bitcoin comportent des risques importants pouvant aller jusqu’à la perte totale.
* Des Sharpe, Sortino et Calmar Ratios négatifs ne permettent aucune comparaison relative du risque entre produits de placement.
Un investissement en Bitcoin reste un investissement en Bitcoin. La gestion des risques modifie le comportement de la stratégie, pas la nature fondamentale du Bitcoin.
1.5% p.a.
Couvre la stratégie, l’administration, le négoce et la conservation, incluse dans le cours. Pas de facture séparée.
10%
N’est due que sur les gains, et uniquement sur ceux dépassant le précédent plus haut niveau atteint par le produit.
La High Water Mark est le repère au plus haut niveau atteint jusqu’ici : la commission de performance n’est due que sur la partie qui le dépasse. Si le produit passe de 100 à 120, 10% sont dus sur les 20 points de gain. S’il retombe ensuite à 90 puis remonte à 120, rien ne se passe côté commissions. Ce n’est qu’au-delà que la facturation reprend. Nous ne gagnons que si tu gagnes de l’argent nouveau.
Quand le Bitcoin monte
En tendance haussière, la stratégie est fortement investie en Bitcoin.
Quand le marché stagne ou baisse
La part de Bitcoin est réduite, jusqu’à 80% passent en cash (dollars US). Objectif : limiter les pertes durant les phases faibles et disposer de capital pour être à nouveau plus fortement investi en Bitcoin lors d’une reprise du marché.
Le Bitcoin AI Strategy ETP (BTCAI) est un Exchange Traded Product coté à la SIX Swiss Exchange, adossé physiquement à 100%. Il reproduit une stratégie Bitcoin-cash pilotée par l’IA d’Aisot Technologies. L’émetteur est Maverix Securities, le dépositaire Swissquote Bank, le partenaire de distribution House of Satoshi à Zurich.
Avant tout investissement, il vaut la peine de connaître les détails. Le factsheet donne une vue d’ensemble, le termsheet est le fondement juridique.
Avant que BTCAI n’entre à la SIX, une période de souscription est en cours. Durant cette phase, il est possible de souscrire des parts au prix d’émission de CHF 100 par part par part. Ensuite, l’ETP est négociable chaque jour de bourse. Le principal avantage : tu es directement présent dès le lancement, souvent sans frais d’émission ni écart initial entre cours acheteur et vendeur, comme cela peut se produire au moment de l’entrée en bourse.
Période de souscription · 24.08. au 02.10.2026
Durant cette fenêtre, tu indiques à ta banque ou ton broker le montant souhaité au prix d’émission de CHF 100 par part. Communique à ta banque/ton broker le symbole BTCAI ou l’ISIN CH1413567624. C’est ta seule étape active.
Le mieux est de télécharger directement le termsheet et de l’envoyer à ta banque avec le montant que tu souhaites investir.
Fixation · 02.10.2026
Le jour de la fixation, il se décide si le produit est lancé. Cela nécessite des souscriptions d’au moins CHF 1 million. À partir de là, tout se passe automatiquement, tu n’as plus rien à faire. Deux issues sont possibles :
Oui, volume atteint
Le produit est libéré. Ton montant est débité, les parts sont créditées sur ton dépôt. Tu es investi.
Non, volume non atteint
Pas de lancement, pas de débit sur ton compte. Le produit ne voit (pour l’instant) pas le jour. Le processus s’arrête ici.
Dès le premier jour de négoce
Dès le 6 octobre 2026, tu peux acheter et vendre BTCAI aux heures de bourse via la SIX Swiss Exchange, comme une action. Un dépôt-titres suffit.
Des questions ou des problèmes lors de la souscription ? Nous t’aidons :
Tous les détails de la stratégie – uniquement lors de nos séances d’information, avec des experts de House of Satoshi, Aisot et Maverix sur place.
À l’issue, les expert·e·s se tiennent à disposition pour vos questions personnelles.
Bientôt disponible : quatre entretiens sur la stratégie, le backtest, la gestion des risques et la structure du produit, qui accompagnent le lancement. À écouter sur Spotify, Apple et partout où l’on trouve des podcasts.
Épisode 1
Rino Borini
Fondateur de House of Satoshi
Comment est née l’idée derrière BTCAI ? Rino Borini, fondateur de House of Satoshi, parle de l’origine de la stratégie et de la raison pour laquelle elle doit résoudre un problème central de nombreux investisseurs.
Bientôt disponibleÉpisode 2
Stefan Klauser
Co-fondateur & CEO, Aisot
Qu’est-ce qui se cache derrière les décisions de la stratégie ? Stefan Klauser donne un aperçu des données, des modèles utilisés et des résultats de l’analyse historique.
Bientôt disponibleÉpisode 3
Serge Nussbaumer
Head Public Distribution, Maverix Securities
Comment une stratégie devient-elle un produit de placement coté en bourse ? Serge Nussbaumer montre comment l’ETP est structuré, comment le Bitcoin et le cash sont conservés et quelles garanties ont les investisseurs.
Bientôt disponibleÉpisode 4
Danielle Reischuk
Senior ETFs & ETPs Sales Manager, SIX
Comment un ETP arrive-t-il en bourse ? Danielle Reischuk donne un aperçu du rôle de la SIX, des exigences envers les émetteurs et du fonctionnement de la formation des prix et de la surveillance du marché.
Bientôt disponibleSuis dès maintenant sur Spotify pour ne pas manquer le lancement.
Non. Le Bitcoin reste volatil, et même avec BTCAI, des pertes pouvant aller jusqu’à la perte totale sont possibles. La stratégie ajuste la part de Bitcoin selon des règles définies afin de réduire le risque dans certaines phases de marché. Elle ne peut toutefois pas empêcher les pertes.
Le buy and hold est une stratégie éprouvée pour de nombreux investisseurs. Elle signifie cependant aussi subir intégralement chaque mouvement à la hausse et à la baisse du marché Bitcoin.
BTCAI suit une approche différente. La stratégie vise à exploiter les fluctuations de cours typiques du Bitcoin grâce à un mécanisme clairement défini et basé sur des règles. Selon la situation du marché, une réallocation est effectuée entre Bitcoin et cash en dollars US, dans le but de limiter les fortes baisses et d’être à nouveau investi lors des phases de hausse qui suivent.
BTCAI s’adresse aux investisseurs qui souhaitent participer au Bitcoin sur le long terme, en misant sur un processus d’investissement systématique, un accès simple à la bourse et une conservation professionnelle. La mise en œuvre de la stratégie donne lieu à une commission de gestion. Une meilleure performance par rapport à une stratégie classique de buy-and-hold ne peut toutefois pas être garantie.
La principale différence réside dans la structure juridique. Un ETF est un fonds. Les actifs constituent un patrimoine spécial et sont juridiquement séparés du patrimoine de la société de fonds. Un ETP est en revanche une obligation garantie. À la SIX Swiss Exchange, les ETP crypto doivent toutefois être garantis à 100 % à tout moment. Pour BTCAI, les actifs sous-jacents sont en outre conservés auprès de la banque Swissquote, réglementée par la FINMA. Pour les investisseurs, les deux produits diffèrent à peine au quotidien : ils s’achètent et se vendent via le compte-titres habituel.
Avec BTCAI, tu investis via ton dépôt-titres existant auprès de ta banque ou de ton broker. Pas besoin de wallet, de clés privées ni de bourse crypto. La conservation et le négoce s’effectuent via des institutions financières suisses régulées.
Un backtest montre comment une stratégie aurait évolué sur la base de données de marché historiques. Il aide à mieux comprendre le fonctionnement et le comportement en matière de risque. Il n’en résulte toutefois aucune indication sur la performance future.
À la SIX Swiss Exchange, les Exchange Traded Products doivent être intégralement couverts à tout moment. Pour BTCAI, les actifs sous-jacents ne sont pas conservés chez l’émetteur, mais auprès de la banque Swissquote, régulée par la FINMA. Le risque émetteur s’en trouve ainsi nettement réduit.
Oui. Pour la part Bitcoin, de vrais Bitcoin sont détenus. BTCAI ne reproduit pas la stratégie de manière synthétique via des dérivés ou des swaps. Les actifs sous-jacents sont conservés auprès de la banque Swissquote, régulée par la FINMA.
À la SIX Swiss Exchange, les Exchange Traded Products doivent être intégralement couverts à tout moment. Pour BTCAI, les actifs déposés ne sont pas conservés chez l’émetteur, mais auprès de la banque Swissquote, régulée par la FINMA. Le risque émetteur en cas d’insolvabilité s’en trouve ainsi nettement réduit. Les règles précises sont consignées dans le termsheet.
Oui. Après la cotation, BTCAI peut être négocié chaque jour de bourse via la SIX Swiss Exchange, comme une action ou un ETF. Un dépôt-titres suffit. Un market maker officiel affiche en continu les cours acheteur et vendeur.
La stratégie est ajustée chaque mois. Elle peut donc surtout réagir aux phases baissières et latérales de longue durée. Les chutes rapides du marché en l’espace de quelques heures ou jours ne peuvent pas être entièrement évitées de cette manière.